PreAngel王利杰：机会一直存在，选择喜欢的投资人
【关键词】：PreAngel 移动互联网初创期项目¶
PreAngel 是一个 3000 万人民币规模的创投基金，专注于移动互联网初创期项目天使投资，现在也做了有三年的时间，从 11 年开始就 400 万投了 50 家公司，是第一个起步的阶段。
第二个阶段，去年 8 月份成立 3000 万的基金。我们现在一年投 37 个公司，3000 万基本投完了，但是同时又成立了一个 3000 万的基金还是做早期，打算用 1 亿基金投 10 个项目，会更加侧重于投资一些有大智慧和大格局的人，希望能够多跟创业者一起成长。
过去的项目很多发展都还挺不错的我第一个阶段，50 个项目两年半死掉了 30 个，活着的 20 个很好回报也比较高。第二个阶段的项目仅仅一年，现在还没有任何的死亡率，帐面回报两倍，很多项目比较优秀，所以我很有信心，以后希望各位创业者多交流。
【关键词】：使命感 机会¶
做天使投资的没有早也没有晚，任何时间都需要。我从 11 年开始做也是意识到可能这个事情是我的一种使命，因为每个做天使投资的人也有不同的出发点。有些人是为了赚钱，从天使投资开始慢慢要最后做到 PE，以财务回报为目标。还有一种就是职业化的，正巧到一个天使投资机构去工作，有这么一个机缘巧合就做了，但是最后他的职业生涯会做到 PE 还是做 VC，还是一直做天使投资，还是将来自己会成立基金业不一定。
我自己做天使投资就是有一个使命感，我强烈认为这件事情就是我此生的目的。我做了三年没有发现我做烦了，反而越做越有兴趣越做越有心得，我坚定把这件事情做到底。基金可能规模会大，但是天使投资的初衷不会变。打个比方就是一个项目我们还是会从最早起去看去投，过了 A 轮到了 B 轮我们还有钱去跟。
做天使投资什么时间我觉得都不晚。其实做久了会发现好机会永远有，这个机会过了有下一个机会。一些巨头成长起来以后，会带来一些新的创业机会。比如说阿里巴巴很大了，难道电商就没有机会了吗？还有像京东这样的企业会起来。所以永远不要担心没有创业机会，没有投资机会。天天都有新机会，没有一个时间会很晚。所以我觉得天使投资就看你自己怎么看这件事情，如果是喜欢的话时时刻刻都可以加入。
【关键词】创业独立¶
我经常会跟创业者很明白地讲，创业是自己的事儿，我们不管投多少钱拿的都是小股，总归还是在创业者在控股一个公司，也就是说从创业者的角度不要指望投资人给你任何帮助。当然投资人投资的时候会说我有各种各样资源的帮助，帮助你人才、资源、资金、媒体、合作伙伴，但是创业者要独立不要依赖这些东西，如果产生依赖的话后面会非常被动，失败率也会很高。
从个人来说，天使投资给创业者的帮助相对来讲还是最大的，但也有一个负面的东西，就是控制欲、介入得更深。不同的创业者可能会有不同的选择。作为机构投资人，我投了 100 多个项目，但是我根本没有时间主动管他们。通常是他们有问题来找我，我的精力就是放在帮他们省钱、省时间上面。省时间就是比如要找谁合作，我建一个微信群马上就可以帮他引荐，他也不用找我要谁的电话。帮他省钱就是说帮助他们提供一些产业里面本来要花钱的，但是我们这边帮他免费就能搞定。
【关键词】外脉 吸引法则¶
最应该帮的就是帮创业者打开外脉，真正的武林高手还是创业者本身，去把创业者点通帮他发力，我们让他的资金效益最高最终他才有可能成功。因为毕竟是他在创业，不是我们在创业，所以我觉得机构和个人没有什么优劣之分，还是看创业者自己的阶段和背景，看你自己需要什么。
我们的团队在融资的时候选谁呢？选你喜欢的那个投资人，不要在乎价格。什么叫喜欢的那个投资人？就是吸引法则。你跟他坐下来聊天聊项目，你觉得由衷喜地欢这个人，在董事会上他成为你公司的股东你特别开心，价格便宜也不要紧。这种正向的气场会给公司带来正能量。如果另外一个 VC 给的钱多要的股份比那个少，就是所谓的价格好但是很强势名牌也大，最后你还是有些追求虚荣，说我愿意要这个大牌 VC，我虽然不喜欢他但是这是谈生意，这我觉得是挺危险的信号。人和人之间萝卜青菜各有所爱，你这个 VC 你可能不喜欢但是别人可能喜欢，气味要相投。我从投资角度讲也是找我喜欢的创业者坐下来聊，聊五分钟对他的大方向我不是太关注，因为可能会有很多次转型我们会帮助他转型。如果这个人正向的气场能够打动我，让我觉得是一个有大智慧的人真的是所谓的人才，那我觉得是可以去支持他支持到底。你可以简单的判断方式，这个人给你打电话你愿不愿意接，如果他给你打电话每次都很开心的接，这就是你喜欢，喜欢的话你怎么都行。
【关键词】：跟投¶
天使基金到底要多少钱才够做天使？投了天使以后也会存在一个问题，就是自己是不是要跟着投，是跟到 A 还是跟到什么程度？在中国这个大环境下，可能国外我感觉天使就是天使，天使完了以后很多人不去跟，国内大家都在聊是不是要跟，多少钱够，而且在中国是不是一定要跟进就更好一些？
多少够这个事情，我觉得多少钱都够。比如说我有一个两年前投的一个 88 年女生 10 万元的项目。她一个人想法还不成熟的时候，但是很有活力大学的时候也做过跟多的音乐节，很有组织能力。我也不知道她要做什么，我当时也在摸索，我说占你 40%，所有股份都动我的，你的 60% 不动。后来她做了一段时间我发现这个姑娘很靠谱，这个项目发展很好。我就主动说我退到 10%，我觉得已经证明你是一个很靠谱的人了，最后我退到了 10%。这个项目两年半了，现在十几个人了，净利润有将近 300 万一年，她的模式也特别有创新，现在新的一轮大概 5000 万的估值，所以这个就是说 10 万也可以做，如果我不退出我还有 40%，是我主动退的。
另外还有很多项目，我是一分钱不花就能拿到股份他们主动送我，不投不要紧非要送我，有一个项目在估值 2 亿的时候送了我 1%，现在这个项目估值要 6 亿了，只要你用心帮创业者你就能够找到对口的。双向选择，其实钱多钱少都不是问题。有的项目我也投不了，但是创业者还是喜欢我，还是愿意给我股份让我帮忙。也有我投过个项目，他又找了一个很喜欢的顾问，我投他 50 万占 2.5%，他给那个顾问送了 3%，这也没有问题，创业者自己选来的顾问，谈得好就行嘛，这个我觉得没有特别的定论。
【关键词】：软硬结合互联网思维 技术颠覆¶
我本来最开始只投移动互联网，但是后来我发现移动互联网跟各行各业都相关。互联网渗透到各行各业，用互联网的思路去改变传统产业，所以我们现在投的什么都有，比如投的做智能手表。这是一个硬件，原来我们不碰硬件，但是它有 APP 有云端的服务，还有移动医疗方面的，同时它也是一个设备，有 APP 有云。我们现在就非常关注软硬结合互联网的做法，有一个硬件做载体，有一个 APP 在手机上，还有云端做数据、存储、分析，做服务分析，这就是铁人三项。类似于寻找小米这样的机会，这是我们新基金重点在找的，这个方向我们也投过很多了。还有一个比较搞笑的远程情趣玩具，很多 VC 投这个方向。这是用移动互联网的方式改变情趣用品产业。
还有一个就是跟硬件没有关系的，我叫做用移动互联网深度改变传统产业。加深度两个字，就是我认为 O2O 太浅了。O2O 本身只是一个营销层面的东西，只是把用户通过营销的方式从线上带到线下，但是到线下又怎么样呢？如果你仅仅靠折扣、免费这些其实还是没法把用户整个体验完善，其实这个领域很多名字是有重叠的，所谓的消费升级、现代服务业，这背后的逻辑都是一样的。
如何用互联网的思维去让一个人民消费的细分领域变得体验更加极致，这个体验里面涵盖了比如价格也是一种体验，如何让价格变得更低，甚至免费，如何让体验更尊贵，这个是要深度的。比如原来有一些做 ERP 的公司，在一些细分领域做 ERP 很好，但是 ERP 竞争很激烈，如何让他的 ERP 往上游走跟供应链打通？只能是往前端走，跟用户打通。
国内的核心技术越来越多，我们一直觉得硅谷的核心技术比中国要多很多，但是现在我也慢慢发现其实国内还是有很多的机会，比我们想象的要多。所以如果遇到的话，这个也完全是一种技术创新。比如说有技术风险但是没有市场风险的项目，这个给我很大的启发。有技术风险就是有可能做不出来，因为这个挑战很大。没有市场风险，就是只要你做出来，市场上有一大把。比如我们投服务器的项目，做一个刀片服务器很小，有 1/10 的成本的一个服务器能够代替一个 200 万的 IBM 的小型机，用各种的混合架构来做服务器，能耗也很低，如果这个一旦投产以后，对整个服务器产业会带来很大的颠覆。当然像谷歌、百度他们自己内部用研发团队在做这些事情，这种技术颠覆的事情如果有的话也事特别愿意去尝试。
【关键词】：团队品质¶
至于选投的团队，因为我已经投了很多了，以前投的话也是摸索的过程，慢慢形成一些章法。有时候很容易被一些方向性的东西把自己搞得很兴奋，但这个人可能未必合适。要看他是否有大智慧，大格局，是否有利他主义，比如说股权怎么分，跟他谈价格谈股份，谈那些细节看他怎么反应。关键是看他怎么看待一件事情，在团队里怎么处理，这件事情要去看，需要一个有很大胸怀的人。
使命感，比如我现在还是想投一些比较有使命感的创业者，他创业并不是为了赚钱为了发财他要有使命感，这些人抗压能力比较强。如果有使命感，很多逆境容易挺过去。首先，你投什么，先要把自己修行成一个什么人去找发自内心喜欢的人，再修行，喜欢的这个人一定是在某种程度上能够跟你达到一个对话的平台，否则你不喜欢他的话也不能投。比如停车，我肯定不会乱停车，要考虑别人能不能出来，如果一个创业者这么停车马上会上我产生一种反感，他这么做很不好，不会喜欢他，最终天使投资投资人是要直觉，我一直在锻炼自己的直觉，我先得把自己练成一个什么人，投我喜欢的人。如果我喜欢钱我就会喜欢赚钱的人，这个就是物以类聚。
【关键词】：投资对象¶
我投资失败的 30 家公司主要的都是大学生创业，在这个集体当中失败率极其高。对于我来讲，这些群体失败了以后，连个招呼都不打。我不是说你们，是说国内的普遍现象，当时特别热衷于投年轻人，在校的和刚毕业的我都投，但是数据告诉我，这个群体目前要少碰。所以我现在喜欢投工作至少五年以上能够掌握一些社会资源，经历打过工的时代或者自己创过业吃过苦。对于大学生创业来讲，我给你的建议最好能够加入到一些创业公司里面，如果你喜欢创业，去经历一些创业公司怎么做，看别人怎么创业看规范的大公司是怎样的一个工作流程、文化，要有一种感受，如果你一点没有直接上来创业的话，真的什么都不知道光凭一腔热血。
第二个，你做的这件事情做这个方向的人特别多，创业成本低意味着能做的人也特别多。你能想得到别人也能想得到，没有一点门槛，所以这一点我个人不太看好。
【关键词】项目估值¶
我觉得有几个作法，第一，看你需要多少钱，这个钱大概稀释的股份不要超过 30%。如果你刚开始，60% 的股份留给团队和创始人分，40% 是拿资本获取，40% 获取你所要的一两年的钱。一个是对那些比如说这 40% 内部先认购，包括你自己愿意花钱 40% 里面拿多少，这个对外面的投资人也是公平的。外面的投资人承认 60% 送给你们团队，40% 我们一起来认购。比如内部的认购完就不用融资了，你自己认购你是需要 200 万，然后 200 万自己出了 150 万，其他几个团队成员一人出 10 万、20 万，这 40% 内部分完了，就没有天使投资什么事儿了。但是另外 60% 是根据业绩根据现在大家的分工来进行一个分配，大概这是我的一个建议。
【关于 PreAngel】¶
PreAngel 是一个 3000 万人民币规模的创投基金，专注于移动互联网初创期项目，每个项目的投资额度从 10 万到 100 万人民币不等。除了投资以外，PreAngel 更重要的角色是“联合创始人”，为创业者提供提供创业指导，帮助梳理商业模式和连接行业资源等帮助。
投资项目：
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